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上市股份行中考:招行规模速滑至第三 不良仍高居榜首
发布时间:2019-08-28 13:40:34 来源:电竞大师-电竞大师官网-电竞大师官网app点击:16

  上市股份制银行“期中考”放榜:招行规模速滑至第三 不良仍高居榜首

  刘艳

  A股上市银行中报披露收官,不良依然攀升、利润增幅下滑成为股份制银行共性,不过分化亦在发生。

  其中最明显的是(下称“招行”)放慢资产扩张步伐,而坐上了股份制银行总资产规模“头把交椅”,则紧随其后。

  经济观察报从资产规模扩张、盈利情况、贷款投向以及不良贷款等指标来观察股份制银行发生的变化。

  谁在扩张?

  今年上半年,兴业银行以57096亿元的资产规模超过招行,成为资产规模最大的上市股份制银行,中信银行以56068亿元紧随其后,招行则以55372亿元滑落至第三名。

  而就2016年上半年银行资产增幅而言,增幅最大,为18.85%;兴业银行较期初增长了7.75%;而招行增幅较小,只增长了1.14%。

  总体而言,股份制银行的资产扩张速度明显放缓。前五大股份制银行的2015年总资产规模相比2014年同比增长18.5%,而在今年上半年其较期初增长7.9%。

  从资产结构来看,自2014年,包含应收款项类投资、标准债券投资的债券投资在总资产中的占比不断上升。而应收款项类投资被认为是银行同业业务腾挪的空间所在。2016年上半年,前五大股份制银行总资产规模相较2015年年底扩张2.01万亿元,其中应收款项类投资、持有至到期投资、可供销售金融资产增加了1.25万亿元,占到总资产增加额度的62.5%,在总资产规模的占比达到34.4%。而在2014年,上述三者之和占前五大股份制银行总资产规模约为23.7%。

  兴业银行在2015年年报当中披露的信息显示,用于投资的资金占该年度资产比重为49%,发放贷款和垫款净额占比为32.92%。这里的“投资”其指的是包括以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、可供出售金融资产、应收款项类投资、持有至到期投资和长期股权投资。其中,应收款项类投资除了配置在债券市场,还有包括一些信托受益权、资管计划之类。

  中金公司在一份研报当中提到,过去一年,信贷需求弱、不良率高导致风险偏好低,加之地方债置换及同业理财扩张,绝大多数银行得以借由债券、应收款项类投资的配置来扩张资产负债表。

  不过,虽然招行资产规模有所放缓,但是其盈利能力依然在股份制银行中排名第一,2016年上半年其实现净利润353.3亿元,兴业银行实现净利282.2亿元,紧随其后,排名第三。

  青睐零售贷款

  就贷款投向而言,银行目前更青睐零售条线的业务。

  招行的公司贷款和零售贷款占贷款及垫款比重的差距在逐步缩小。2016年上半年,招行公司贷款余额为14907.92亿元,占贷款及垫款总额的49.26%;零售贷款余额为13526.6亿元则占44.69%;不过相较2015年年底的15077.7亿元,招行的公司贷款出现负增长。其他股份制银行公司贷款余额占贷款及垫款的大头,但是公司贷款相较2015年期末而言只实现了小幅增长,浦发、兴业、民生、中信的公司贷款较期初增长了3.3%、6.3%、10%、5.6%;而上述四家股份制银行的零售贷款较期初分别增长了25%、18.9%、11%、20.3%。

  一位银行支行零售条线负责人告诉记者“公司贷款需求不足,个人贷款相对安全,还是业绩考核的冲动。”

  一方面,各家银行披露的数据显示,公司贷款的平均收益率在逐步降低,而零售贷款的平均收益率这几年来波动变化并不大;另一方面就不良贷款而言,零售贷款的不良率明显低于公司贷款的不良率。零售业务被视为资金避险的一个出口。

  而零售贷款中的个人住房贷款在今年上半年显示出其“一枝独秀”的独特魅力,各家银行大力发展个人住房贷款,就连此前一直专注“小微”市场的民生银行,今年上半年住房贷款余额较2015年底增长了70%。以“同业之王”著称的兴业银行在2016年上半年新增的1698.07亿元的贷款当中,有55.3%来自于新增个人房贷。

  不良持续攀升

  虽然股份制银行在调整贷款和业务结构,但是在经济下行压力下,不良贷款仍持续攀升。

  银监会数据显示,2016年第二季度银行业的不良贷款率为1.75%,而上市股份制银行的不良贷款逐步暴露,其中招行上半年的不良贷款率最高为1.83。在一份研报中提到 2015年年末上市银行不良率1.65%,2016年上半年升至1.69%。

  在不良贷款的分布中,按行业划分,制造业、批发和零售业、商业、采矿业几乎成为银行业踩雷集中的行业。

  随着利率市场化的推进,银行息差不断缩窄。长江证券指出,2016上半年银行业净利息收入同比增速为-2.9%。而非利息净收入占营收的比重则呈逐步上升之势,招行2016年非利息净收入占营收的比重已经超过40%。

  上半年,不良承压,资产减值损失在对银行利润形成了冲击,其中民生、兴业、招行、浦发、中信的资产减值损失同比分别增长了38%、58%、29%、30%、43%;各自占到营业收入的27%、31%、32%、32%、31%。

  中金公司在研报中提出,在经济内生动力不强、投融资需求弱背景下,资产荒仍将延续,各类资产的收益率中枢仍将呈现下行趋势,但波动性加大。各种利差趋于收敛,叠加缺资产,银行机构资产扩张意愿下降。资产端低利率环境下,比拼综合资金成本将是关键,低者为王,拥有较多网点的大型商业银行是赢家。

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